Características de um FII
O Fundo de Investimento Imobiliário (FII) é uma comunhão de recursos destinados à aplicação em ativos relacionados ao mercado imobiliário. Cabe ao administrador, uma instituição financeira específica, constituir o fundo e realizar o processo de captação de recursos junto aos investidores através da venda de cotas.
As principais vantagens de um FII em relação ao investimento direto em ativos imobiliários são: (i) o menor valor do investimento em comparação a investimentos diretos em imóveis, (ii) benefício fiscal aos cotistas e custo de administração relativamente menor, (iii) liquidez superior versus a posse de um ativo imobiliário e (iv) ausência da preocupação de relacionamento com inquilino, manutenção do imóvel, locação, cobrança, entre outros.
| FII | Imóvel | |
|---|---|---|
| Simplicidade | Através de uma conta em uma instituição financeira com sistema Home Broker, no qual o investidor pode acessar o mercado de capitais por meio de uma conta em uma instituição financeira, lhe permitindo negociar negociar suas cotas no mercado de forma direta. |
Na negociação convencional de um imóvel existe uma extensa documentação a ser providenciada, burocracia e pagamentos de altas taxas. |
| Liquidez | As cotas são negociadas em mercado de bolsa ou balcão organizado de forma simples, o que gera liquidez na negociação das cotas |
A venda de um imóvel abrange diversas variáveis o que o torna um ativo de baixa liquidez |
| Fracionamento do Investimento | O investidor em cotas de FII é capaz de adquirir participação fracionada em diversos empreendimentos imobiliários e outros FII’s, como no caso do BTG Pactual Fundo de Fundos. |
A aquisição fracionada de um imóvel envolve a mesma documentação quando da aquisição de um imóvel individual, com o agravante de se obter informações de cada um dos indivíduos que estão alienando ou adquirindo o imóvel. |
| Vantagem Fiscal | Não há incidência de imposto sobre a renda sobre os rendimentos distribuídos pelo fundo para as pessoas físicas, desde que atendidas exigências legais. |
Sobre aluguéis provenientes dos imóveis de propriedade direta há incidência imposto sobre a renda. |
| Risco | O FII investe em grandes empreendimentos, com diversificação de inquilinos, não dependendo da qualidade financeira e presença de um só inquilino. |
A propriedade de um imóvel faz com que seu proprietário fique exposto ao risco de vacância e inadimplência com acesso limitado a novos inquilinos. |
| Gestão | O FII possui escala de recursos para contratar profissionais especializados no setor imobiliário, capazes de aperfeiçoarem a rentabilidade de um FII, além de acesso ao mercado de capitais para originação de negócios exclusivos. |
O proprietário de um imóvel de aluguel, em geral, não possui tempo para observar as alterações do setor, dessa forma, não é capaz de identificar as maneiras para maximizar os seus ganhos. |
| Diversificação | O FII tem acesso a um volume grande de empreendimentos e deals via mercado de capitais que é indisponível a maior parte dos investidores, o que aumenta a possibilidade de maximizar os seus ganhos. |
O investidor fica restrito aos ativos que consegue encontrar. |